À medida que o mundo luta com temperaturas crescentes e mudanças climáticas em andamento, parte da solução pode estar com nossas dietas.Substituir alternativas à base de plantas por carne bovina, frango e outras carnes podem acelerar a jornada de descarbonização do mundo.
Podemos debater o sabor e a textura de um hambúrguer além de um bife suculento, mas as proteínas à base de plantas geram quase 90% menos emissões de estufa, usam 90%-mais de terra e consumirão de 87% a 99% menos água do que a suacontrapartes à base de carne.Essas reduções são significativas.A produção de carne gera até 26% de todas as emissões de gases de efeito estufa, usa 26% de todas as terras livres de gelo (com crescimento da indústria causando mais desmatamento) e usa 23% da pegada de água doce do mundo.
No entanto, as empresas de alimentos baseadas em vegetais podem ter maiores riscos para os investidores, pelo menos se você considerar o caso da Tyson Foods (TSN) e além da carne (BYND).A Tyson é um dos maiores processadores de carne do mundo, vendendo US $ 10 bilhões em produtos de carne bovina, carne de porco e frango em 2021, sem incluir US $ 2 bilhões em alimentos processados sob marcas como Jimmy Dean, Hillshire Farm e Ball Park.Além da carne, é o fornecedor popular de substitutos de carne, como hambúrgueres e frango vegano;No ano passado, vendeu US $ 465 milhões em substituto de carne vegana.Mas além das redes de carne, uma severa pontuação de classificação de risco de ESG da Sustainalytics, uma empresa da Morningstar que fornece pesquisa de sustentabilidade.Este é um entalhe maior que a alta designação de Tyson.O que da?
Além das preocupações ambientais, a indústria de processamento de carne foi assolada por litígios de fixação de preços, guerras tarifárias e preocupações com a saúde do consumidor.A pandemia do coronavírus intensificou essa pressão, com manchetes de doenças significativas do trabalhador e interrupções na produção que levaram à escassez de produtos e à inflação acentuada.
Contra esse cenário desafiador, Tyson não se abordou na glória.Além das questões do setor, a empresa enfrentou alegações de discriminação, assédio sexual e compensação inadequada dos funcionários, enquanto a Administração de Segurança e Saúde do Departamento de Trabalho do Departamento de Trabalho dos EUA multou a empresa repetidamente por não manter e aplicar requisitos de segurança.Dadas essas manchetes, não é de admirar que as taxas de sustentais tyson tenham riscos de ESG altos (ambientais, sociais e de governança) e sejam citados por nossa equipe de pesquisa de ações como enfrentando vários riscos específicos de ESG relacionados à ética dos negócios e ao capital humano, que pesam em nosso nossoavaliação, classificação de fosso e classificação de incerteza.
Por outro.À primeira vista, isso pode parecer contra-intuitivo dado além da imagem ambiental positiva da Meat.Mas serve como um bom lembrete do que as classificações de risco ESG são projetadas para fazer.As medidas de classificação de risco ESG da SustainAlytics são apenas o risco, usando informações disponíveis ao público, e não atributos positivos potenciais do impacto social.
Esta avaliação de risco mede a exposição de uma empresa a problemas de ESG materiais e como ela os gerencia.A principal diferença entre as classificações para Beyond Meat e Tyson decorre de como as duas empresas gerenciam seus riscos de ESG.A sustentalita calcula que Tyson realmente enfrenta maior exposição ao risco de ESG do que além da carne.Mas a Sustainalytics também recompensa o gerenciamento da Tyson por seu forte programa de denunciantes e esforços para revisitar seus sistemas de conformidade, juntamente com o gerenciamento médio ou mesmo forte em vários outros problemas de ESG de materiais, incluindo governança de produtos, uso de recursos e uso da terra.E em termos de capital humano, Tyson fez um esforço para abordar preocupações.Investiu em salários mais altos;horários flexíveis;assistência médica no local;grupos de afinidade;iniciativas para recrutar, reter e promover minorias;e está pilotando cuidados infantis.Essas iniciativas já levaram a uma melhor retenção de funcionários, e esperamos que eles também ajudem a Tyson a atrair funcionários no mercado atual, que tem grave escassez de mão -de -obra.
Por outro lado, a sustenta está menos impressionada com o gerenciamento além da carne de seus principais riscos de ESG.Em particular, a falta de divulgação relacionada à qualidade e à segurança do produto-prejudicada como sua questão de ESG mais crítica-chama em questão além do compromisso da carne em gerenciar esse risco.De acordo com a Sustentalytics, a empresa não possui um programa de segurança de produto e serviço adequado, incluindo compromissos políticos, relatórios públicos e divulgações em torno do treinamento regular dos funcionários.Além da carne, também carece de divulgação em torno de várias políticas e programas para seus fornecedores, incluindo desmatamento, direitos humanos e programas de agricultura sustentável, como o uso de pesticidas e fertilizantes sintéticos, que correm o risco de danificar a saúde do solo e colocar em risco a biodiversidade.
Então, os investidores devem pular além da carne, jogando-a na pilha de composto junto com outros estoques de risco de ESG?
Não tão rápido.As preocupações de ESG precisam ser consideradas juntamente com todos os riscos e oportunidades que uma empresa enfrenta.Além disso, um investidor em potencial deve contemplar a probabilidade de que esses riscos possam ocorrer e quanto isso pode afetar a avaliação de uma ação.Para esse fim, enquanto nossa analista de pesquisa de ações Rebecca Scheuneman reconhece a falta de divulgação em Beyond Meat como um risco, ela estima separadamente que o alto grau de risco de ESG de Tyson precisa ser contado fortemente contra sua avaliação.Enquanto isso, esperamos que além da carne desfrute de um crescimento sólido-com a escalada de receita 24% ao ano, em média, na próxima década-quando os consumidores ajustam seu próprio comportamento para se alinhar com maior sustentabilidade.Dessa maneira, além da carne deve ser uma história de crescimento construída sobre oportunidades positivas de ESG.
Além disso, o preço de mercado predominante a qualquer momento também deve ser uma contribuição crítica para determinar se um estoque é digno de investimento de longo prazo.Nesse caso, a classificação de 3 estrelas do nosso analista de ações para a Tyson, que recentemente negociou a US $ 88.35, sugere que o mercado está precificando o alto risco de ESG da Tyson apropriadamente.Por outro lado, apesar dos problemas de divulgação de Beyond Meat, um menor grau de preocupações de ESG relacionadas à avaliação e compensando oportunidades de crescimento para além da carne estão sendo negligenciadas pelos investidores.Por US $ 50.58, Beyond Meat recebe uma classificação de 5 estrelas.
Além do preço das ações da Meat, perdeu acentuadamente o desempenho da Tyson Foods ao longo do ano passado
- Source: Morningstar. Data shows relative performance of BYND and TSN from March 31, 2021, through March 31, 2022.
As classificações de risco de ESG são dinâmicas e deve -se mudar à medida que novas informações vêm à luz.Por exemplo, além da carne criou recentemente um comitê ESG e conduziu emissões de carbono e avaliações de qualidade da água.Pudemos ver dados adicionais divulgados que podem nos dar mais conforto no gerenciamento da empresa de seus riscos relevantes.
Ao todo, embora as considerações de ESG sejam importantes para uma ampla gama de empresas, o contexto é crítico.Vemos a análise de risco ESG como essencial para o processo de investimento, mas deve ser integrado ao lado da avaliação de outros riscos e oportunidades.Como tal, o uso combinado da classificação de risco ESG da Sustainalytics com a classificação econômica de fosso da Morningstar, a classificação de incerteza e a estimativa de valor justo pode ser uma ferramenta de triagem sólida ao identificar possíveis investimentos de longo prazo. Lists such as our Wide-Moat & Undervalued Stocks provide additional starting points for further analysis.
